Diferencia entre revisiones de «Sistema de la Reserva Federal»
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=== Operaciones de Mercado Abierto, la herramienta más importante === |
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El Sistema de Reserva Federal controla el tamaño de la oferta monetaria llevando a cabo operaciones de mercado abierto, en donde el FED se compromete a prestar o comprar cierto tipo de instrumentos financieros a participantes autorizados, este mercado es conocido como mercado primario. Todas las operaciones de mercado abierto en Estados Unidos son llevadas a cabo en el Open Market Desk en el Banco de la Reserva Federal de Nueva York. El propósito es mantener la tasa de fondos federales lo más cerca posible de la tasa planeada |
El Sistema de Reserva Federal controla el tamaño de la oferta monetaria llevando a cabo operaciones de mercado abierto, en donde el FED se compromete a prestar o comprar cierto tipo de instrumentos financieros a participantes autorizados, este mercado es conocido como mercado primario. Todas las operaciones de mercado abierto en Estados Unidos son llevadas a cabo en el Open Market Desk en el Banco de la Reserva Federal de Nueva York. El propósito es mantener la tasa de fondos federales lo más cerca posible de la tasa planeada. |
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El Open Market Desk tiene dos herramientas para controlar la oferta monetaria: '''contratos de recompra''' ''(repurchase agreements)'' y '''transacciones permanentes''' (''outright transactions''). |
El Open Market Desk tiene dos herramientas para controlar la oferta monetaria: '''contratos de recompra''' ''(repurchase agreements)'' y '''transacciones permanentes''' (''outright transactions''). |
Revisión del 04:16 29 jul 2010
Sistema de Reserva Federal The Federal Reserve System | ||
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Tipo |
Banco del Estado Estados Unidos | |
Forma legal | banco central | |
Fundación | 1913 | |
Fundador | Robert Latham Owen | |
Jurisdicción | Estados Unidos | |
Sede central | Washington D. C., EE. UU. | |
Presidente | Jerome Powell | |
Filiales |
Policía de la Reserva Federal Banco de la Reserva Federal de Atlanta Federal Reserve Bank of Boston Banco de la Reserva Federal de Chicago Federal Reserve Bank of Cleveland Banco de la Reserva Federal de Dallas Federal Reserve Bank of Kansas City Banco de la Reserva Federal de Mineápolis Banco de la Reserva Federal de Nueva York Federal Reserve Bank of Philadelphia Federal Reserve Bank of Richmond Banco de la Reserva Federal de San Francisco Federal Reserve Bank of St. Louis Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal | |
Sitio web | www.federalreserve.gov | |
El Sistema de Reserva Federal (Federal Reserve System, informalmente FED) es el sistema bancario central de los Estados Unidos. El Sistema de Reserva Federal, es un banco privado encargado de guardar todos los fondos privados de los bancos del sistema bancario norteamericano.
La Junta de Gobernadores del Sistema de Reserva Federal es una agencia gubernamental independiente, sin embargo está sujeto a la Ley de Libertad de Información (Freedom of Information Act). Como muchas de las agencias independientes, sus decisiones no tienen que ser aprobadas por el Presidente o por alguna persona de la rama ejecutiva o legislativa del gobierno. La Junta de Gobernadores no recibe dinero del Congreso, y su mandato tiene una duración que abarca varios gobiernos y legislaturas. Una vez que el presidente designa a un miembro de la junta, éste se hace independiente, sin embargo puede ser destituido por el presidente según lo establecido en la sección 242, Título 12, del Código de Estados Unidos.
El Sistema de Reserva Federal fue creado el 23 de diciembre de 1913 por la Ley de Reserva Federal (Federal Reserve Act). Todos los bancos nacionales tuvieron que unirse al sistema. Los billetes de la Reserva Federal (Federal Reserve Notes) fueron creados para tener una oferta monetaria flexible.
Responsabilidades
El Sistema de Reserva Federal tiene cuatro responsabilidades:
- Conducir la política monetaria influyendo en las condiciones monetarias y crediticias de la economía, buscando el nivel máximo de empleo, precios estables, y tasas de interés moderadas a largo plazo.
- Supervisar y regular las instituciones bancarias para proteger el sistema bancario y financiero del país y proteger los derechos crediticios de los consumidores.
- Mantener la estabilidad y contener los riesgos que puedan surgir en el sistema financiero.
- Proveer de servicios financieros a las instituciones de depósito, al gobierno y a instituciones oficiales extranjeras (incluyendo la operación del sistema de pagos nacional).
Organización
La estructura del Sistema de Reserva Federal incluye:
- Junta de Gobernadores
- Comité Federal de Mercado Abierto
- Bancos de Reserva Federal
- Bancos miembros
Los bancos miembros son los que poseen a los bancos de reserva regionales. Cada Banco de Reserva Federal y cada banco miembro del Sistema de Reserva Federal están sujetos a supervisión regulatoria de la Junta de Gobernadores. Los siete miembros de la Junta de Gobernadores son designados por el presidente y confirmados por el senado. Los miembros son seleccionados por un mandato de 14 años, sin la posibilidad de volver a ser seleccionados. Un gobernador puede utilizar los años restantes de otro gobernador en adición a su mandato.
Los actuales gobernadores son:
- Ben Bernanke, Presidente
- Donald Kohn, Vice-Presidente
- Susan Bies
- Kevin Warsh
- Randall Kroszner
El Comité Federal de Mercado Abierto está conformado por los 7 miembros de la Junta de Gobernadores, y 5 representantes de los Bancos de Reserva Federal.
Política Monetaria
Existen tres herramientas para llevar a cabo una política monetaria.
- Operaciones de Mercado Abierto. Cuando el FED compra instrumentos financieros, pone más dinero en circulación. Con más dinero disponible, las tasas de interés tienden a disminuir, y así más dinero es prestado y gastado. Cuando el FED vende instrumentos financieros, saca de circulación el dinero, causando que las tasas de interés aumenten, haciendo los préstamos más caros y, por lo tanto, menos accesibles.
- Regular la cantidad de reservas. Un banco miembro presta la mayor parte del dinero depositado en él. Si el FED dice que deben quedarse con una mayor reserva, la cantidad de dinero que un banco puede prestar disminuye, haciendo los créditos más inaccesibles y provocando alzas en la tasa de interés.
- Tasas de Descuento. Cambiar la tasa de interés a la cual los bancos pueden pedir del Sistema de Reserva Federal. Bancos miembros pueden pedir préstamos de corto plazo al FED. El interés que cobra el FED a los bancos por los préstamos son llamados Tasa de Descuento, el cual es superior a la tasa de interés de los bancos comerciales. Esto tiene un efecto en la cantidad de dinero que los bancos sobregiran.
Operaciones de Mercado Abierto, la herramienta más importante
El Sistema de Reserva Federal controla el tamaño de la oferta monetaria llevando a cabo operaciones de mercado abierto, en donde el FED se compromete a prestar o comprar cierto tipo de instrumentos financieros a participantes autorizados, este mercado es conocido como mercado primario. Todas las operaciones de mercado abierto en Estados Unidos son llevadas a cabo en el Open Market Desk en el Banco de la Reserva Federal de Nueva York. El propósito es mantener la tasa de fondos federales lo más cerca posible de la tasa planeada.
El Open Market Desk tiene dos herramientas para controlar la oferta monetaria: contratos de recompra (repurchase agreements) y transacciones permanentes (outright transactions).
Influencia del gobierno
La Reserva Federal se mantiene lejos del control político en la teoría y en la práctica. Si el objetivo es mantener la inflación en niveles moderados, se requiere elevar la tasa de interés, lo cual incentiva la especulación financiera y provoca disminución en el nivel de empleo. Si no fuera independiente, el gobierno estadounidense podría intervenir para mantener baja la tasa de interés, generando mayor nivel de empleo, lo que podría ocasionar un incremento en los niveles de inflación. Bajo este argumento, la Junta de Gobernadores no consulta a los políticos en cuanto a la aprobación de alzas en tasas de interés.
De todas formas, el FED esta sujeto a regulación del Congreso, que periódicamente revisa las actividades. El FED envía semi-anualmente un reporte al Congreso para que sea revisado por ambas cámaras.
Críticas al FED
Algunos economistas de la Escuela Austriaca y de la Escuela de Chicago quieren que el FED desaparezca. El ya fallecido Milton Friedman, líder de la Escuela de Chicago, en su entrevista con Peter Jaworski, argumentó que "aunque el FED no provocó la crisis de 1929, sí la empeoró al reducir la oferta monetaria en un tiempo en el cual se necesitaba más liquidez".
Economistas de la Escuela Austriaca, como Ludwig von Mises, dicen que lo que ha llevado a tener booms en el ciclo económico en el último siglo ha sido la manipulación artificial de la oferta monetaria por parte del FED. Argumentan también que la expansión de la oferta monetaria que hizo el FED antes a inicios del siglo XX, provocó que se invirtiera mal el dinero, teniendo como consecuencia la Gran Depresión.
Una crítica más reciente es la discrecionalidad con la que se toman las decisiones. Las juntas se llevan a cabo a puerta cerrada y los documentos se revelan con cinco años de retraso. Hasta los expertos en análisis de políticas están inseguros de cuál es la lógica con la que el FED toma decisiones. Los críticos argumentan que las políticas de discrecionalidad provocan mayor volatilidad en el mercado, debido a que el mercado debe adivinar, la mayoría de las veces con poca información, sobre los cambios en las políticas.
Otra crítica contra el FED, es que el actual presidente, Ben Bernanke no ha trabajado en empresas privadas, y por lo tanto no debería ser presidente. Se argumenta pesar de sus grandes logros académicos, muchas de sus decisiones son tomadas no de acuerdo a experiencia de la vida real, sino a la teoría que es base de su carrera.
Existen también teorías de la conspiración que acusan al FED de manipular el mundo desde principios del siglo XX (época en que se funda la reserva), en colaboración con grandes multinacionales y con el propio gobierno de los Estados Unidos. La mayoría de estas teorías se reunen en una serie de documentales llamada Zeitgeist, de Peter Joseph, en The Money is Debt y en los dos últimos libros del economista John Perkins.
Véase también
Enlaces externos
- Zeitgeist - Part 3: Documental sobre el Sistema de Reserva Federal.
- Reserva Federal de Estados Unidos, página web oficial
- Datos de Tasas de interés, puesta al día por ForexMotion.com
- Los Doce Distritos del Sistema de la Reserva Federal
- El mito de la Reserva Federal "independiente", por Thomas J. DiLorenzo, Instituto Independiente
- Money is Debt, en google video El Dinero es Deuda